诺安创新驱动混合2024年年报解读：份额缩水45%，净资产降38%，净利润1.57亿，管理费408万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金（简称“诺安创新驱动混合”）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年经历了份额与净资产的大幅缩水，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

基金业绩：净利润扭亏为盈，净值增长超基准

主要会计数据：净利润1.57亿，资产净值下降38%

2024年，诺安创新驱动混合实现本期利润1.57亿元，相比2023年的净亏损4703万元实现了扭亏为盈。从资产规模来看，期末净资产为4.72亿元，较上年度末的7.66亿元减少了38.29%。这一变化反映出基金在资产运作和市场环境影响下面临的挑战。

基金净值表现：份额净值增长率超业绩比较基准

诺安创新驱动混合A份额净值增长率为24.00%，同期业绩比较基准收益率为12.91%；C份额净值增长率为23.90%，同样跑赢业绩比较基准。过去三年，A份额净值增长率为 -28.98%，C份额为 -29.16%，显示出基金在长期业绩上仍需提升。

投资运作：聚焦科技板块，布局有得有失

投资策略：科技主线贯穿，布局AI与国产化

2024年基金投资方向主要集中在AI光模块及AI芯片、消费电子芯片、信创。年初市场下跌后，科技板块引领反弹，基金在AI算力端的布局取得较好收益。下半年加大对信创和半导体制造的布局，但消费电子芯片板块表现不佳。展望2025年，基金仍坚持布局大科技方向，包括AI终端应用和科技自立自强领域。

业绩归因：AI算力布局成功，消费电子不及预期

基金在2024年布局对了AI算力方向和大科技国产化，但消费电子芯片布局表现欠佳。这表明基金在把握科技产业趋势时，部分细分领域的判断与市场实际情况存在偏差，对整体业绩产生了一定影响。

费用与成本：管理费下降38%，托管费降47%

管理人报酬与托管费：费率稳定，金额下降

2024年当期发生的基金应支付的管理费为407.81万元，较2023年的656.09万元下降了37.84%；托管费为135.94万元，相比2023年的257.44万元下降47.19%。管理费率为年费率0.60%，托管费率为年费率0.20%，与上一年度相比，管理费率不变，托管费率在2023年8月28日起由0.25%调整为0.20%。

其他费用：交易费用与销售服务费

应付交易费用期末余额为94.32万元，较上年度末的175.59万元有所下降。诺安创新驱动混合C份额的销售服务费为5.08万元，相比2023年的8.33万元也有所降低。

投资组合：股票投资占比90.70%，行业集中于制造业

资产组合：权益投资主导，股票占比高

期末基金资产组合中，权益投资占基金总资产的比例为87.57%，全部为股票投资，公允价值达4.28亿元，占基金资产净值比例为90.70%。银行存款和结算备付金合计占比8.45%，其他各项资产占比3.98%。

行业配置：制造业占比过半

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，达56.11%，批发和零售业占2.10%，交通运输、仓储和邮政业占0.08%等。前十大重仓股包括恒玄科技、思特威、通行宝等，合计占基金资产净值比例约56.66%。

份额变动：总份额缩水45%，机构持有比例22.99%

开放式基金份额变动：赎回压力较大

本报告期内，诺安创新驱动混合A期初份额为605,629,305.26份，期末为304,433,832.99份；C期初份额为298,986,372.10份，期末为144,512,465.56份。总份额从904,615,677.36份减少至448,946,298.55份，缩水幅度达45.95%，显示出基金面临较大的赎回压力。

持有人结构：个人投资者为主

期末基金份额持有人结构中，机构投资者持有份额占总份额比例为22.99%，个人投资者占77.01%。诺安创新驱动混合A机构投资者持有比例为33.55%，C类份额机构投资者持有比例仅0.74%。

风险与展望：关注市场波动，把握科技趋势

风险因素：市场与流动性风险并存

基金面临市场风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。尽管2024年末未持有交易性债券投资和资产支持证券投资，市场利率变动对资产净值无重大影响，但股票市场波动仍可能对基金价值产生较大影响。同时，流动性风险需关注，若投资者集中赎回，可能面临资产变现压力。

未来展望：布局科技行情，期待业绩提升

管理人对2025年经济和资本市场更有信心，认为结构性机会不断。基金将继续布局大科技方向，把握科技产业趋势，通过合理配置和择时，提升投资业绩，为投资人带来更好回报。但市场不确定性仍存，基金业绩表现仍需关注。

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