国寿安保聚宝盆货币基金财报解读：份额增长49.74%，净资产大增49.74%，净利润下滑5.51%，管理费上涨8.81%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保聚宝盆货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长49.74%，净资产合计增长49.74%，净利润下滑5.51%，管理费上涨8.81%。这些数据的变化反映了基金在过去一年的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要财务指标：净利润下滑，资产规模增长

本期利润与净资产变动

国寿安保聚宝盆货币基金2024年本期利润为495,101,882.95元，较2023年的524,007,895.03元下滑5.51%。从净资产数据来看，2024年末净资产合计为32,491,598,422.63元，2023年末为21,698,706,962.66元，增长49.74%。这表明尽管基金利润有所下降，但资产规模仍在显著扩张。

基金净值表现

国寿安保聚宝盆货币A份额本期净值收益率为1.7964%，B份额为1.9225%，同期业绩基准收益率为1.3500%。从长期数据看，A份额自基金合同生效起至今累计净值收益率为30.5006%，B份额为10.4010%。这显示出该基金在长期内为投资者创造了一定的收益，且跑赢业绩比较基准。

投资策略与业绩：稳健投资应对市场变化

投资策略分析

2024年宏观经济压力较大，内外需不足，货币政策宽松。该基金秉持稳健投资原则，强化风险控制，灵活配置存款、存单和信用债等资产，维持剩余期限和杠杆，预留流动性并抢抓配置机会。在货币市场合理充裕，存单收益率震荡下行的环境下，基金通过积极交易赚取收益，保持组合收益的稳定性。

业绩归因

基金在2024年的业绩表现与投资策略紧密相关。通过合理配置资产，在复杂的市场环境中，国寿安保聚宝盆货币A、B份额均跑赢业绩比较基准，反映出基金管理人在投资决策和风险控制方面的能力。然而，净利润的下滑可能与市场利率波动、资产配置调整等多种因素有关。

费用与成本：管理费上涨，托管费微降

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为65,584,249.16元，较2023年的60,276,511.08元上涨8.81%；托管费为13,116,849.88元，较2023年的13,943,384.27元微降5.93%。管理费的上涨可能与基金资产规模的扩大有关，而托管费的下降则可能是由于托管费率的调整。

销售服务费

2024年销售服务费为1,716,892.64元，较2023年的1,892,691.51元下降9.29%。这一下降可能与A类份额销售服务费率优惠活动有关，自2024年11月19日起至2024年12月31日止，A类份额销售服务费按前一日的基金资产净值的0.01%的年费率计提。

资产配置与交易：债券投资主导，交易活跃

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比39.57%，买入返售金融资产占比37.66%，银行存款和结算备付金合计占比22.75%。在固定收益投资中，债券占比39.19%，资产支持证券占比0.39%。这表明基金资产配置以固定收益类资产为主，注重资产的安全性和流动性。

债券交易与投资收益

2024年债券投资收益为211,308,191.33元，其中利息收入201,689,596.87元，买卖债券差价收入9,618,594.46元。这显示出债券投资是基金收益的重要来源，且通过合理的交易操作获取了一定的差价收益。

份额持有人与流动性：份额增长，结构稳定

份额持有人结构

国寿安保聚宝盆货币A份额持有人户数为842,488户，机构投资者持有份额占比0.81%，个人投资者占比99.19%；B份额持有人户数为75,466户，机构投资者持有份额占比98.38%，个人投资者占比1.62%。这表明A份额以个人投资者为主，B份额则以机构投资者为主，且两类份额持有人结构相对稳定。

开放式基金份额变动

2024年国寿安保聚宝盆货币A份额总申购份额为14,979,955,133.54份，总赎回份额为15,884,326,863.67份，期末份额总额为4,524,209,195.52份；B份额总申购份额为62,011,349,186.78份，总赎回份额为50,314,085,996.68份，期末份额总额为27,967,389,227.11份。整体来看，基金份额总额增长49.74%，显示出市场对该基金的需求有所增加。

风险与展望：关注市场不确定性

市场风险

尽管基金采取稳健投资策略，但仍面临市场风险。2025年美国通胀及地缘政治因素可能影响国内经济和证券市场，货币政策虽大概率延续宽松，但节奏和频率存在不确定性。基金需密切关注市场变化，合理调整资产配置，以应对潜在风险。

信用风险

基金管理人通过对交易对手资信评估、分散投资等措施控制信用风险。然而，宏观经济环境变化可能影响债券发行人信用状况，投资者需关注信用风险对基金收益的潜在影响。

国寿安保聚宝盆货币基金在2024年虽净利润下滑，但资产规模增长，份额增加。未来，基金需应对市场不确定性，合理调整策略，以实现资产的稳健增值，为投资者创造更好回报。投资者也应密切关注市场动态和基金运作情况，做出明智投资决策。

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