中欧安悦一年定开债券发起财报解读：份额稳定，净资产与净利润双增长

0次浏览发布时间：2025-04-05 16:32:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年保持了份额稳定，同时净资产与净利润实现双增长。

主要财务指标：盈利显著提升

本期利润大幅增长

中欧安悦一年定开债券发起2024年本期利润为26,829,523.42元，相较于2023年的5,356,655.48元，增长幅度高达399.00%。本期加权平均净值利润率为5.17%，较2023年的3.44%有所提升。这表明基金在2024年盈利能力显著增强。

项目	2024年	2023年	变动幅度
本期利润（元）	26,829,523.42	5,356,655.48	399.00%
本期加权平均净值利润率	5.17%	3.44%	/

期末净资产稳步增加

2024年末，基金期末净资产为526,473,975.42元，2023年末为515,360,555.89元，增长了2.15%。期末基金份额净值为1.0385元，高于2023年末的1.0165元。

项目	2024年末	2023年末	变动幅度
期末净资产（元）	526,473,975.42	515,360,555.89	2.15%
期末基金份额净值（元）	1.0385	1.0165	2.16%

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

各阶段表现优于基准

过去一年，基金份额净值增长率为5.31%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，超出基准0.33个百分点。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为7.04%，业绩比较基准收益率为6.13%，超出基准0.91个百分点。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去一年	5.31%	4.98%	0.33%
自基金合同生效起至今	7.04%	6.13%	0.91%

净值增长稳定

从各阶段份额净值增长率标准差来看，波动较小，过去一年为0.11%，显示基金净值增长较为稳定。

投资策略与业绩：把握市场波动

投资策略灵活

报告期内，国内宏观经济和政策环境复杂多变，债市收益率波动较大。基金组合采取灵活的杠杆和久期策略，结合宏观基本面、政策预期和资金面等因素综合分析，在收益率较大幅波动的情况下进行波段交易。

业绩归因

基金份额净值增长率为5.31%，跑赢业绩比较基准，得益于灵活的投资策略，有效把握了债市波动带来的机会。

宏观展望：内外部挑战并存

经济基本面

2024年四季度以来经济处于阶段性企稳阶段，房地产销售数据阶段性企稳，但需观察持续性和政策加力情况。同时，政策转向提振了市场风险偏好。然而，2025年面临外部挑战，贸易战预期虽有所缓和，但仍可能反复施压，美欧内部及国家间矛盾可能激化。

债市策略

2025年债市关键在于经济企稳程度和央行货币政策态度，预计利率债将维持区间震荡，信用债需关注信用风险。

费用情况：管理费等合理增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,556,291.22元，2023年为469,880.62元，增长了231.21%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率计提。

项目	2024年	2023年	变动幅度
当期发生的基金应支付的管理费（元）	1,556,291.22	469,880.62	231.21%

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为518,763.74元，2023年为156,626.86元，增长了231.21%。托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。

项目	2024年	2023年	变动幅度
当期发生的基金应支付的托管费（元）	518,763.74	156,626.86	231.21%

投资组合：债券为主

资产配置

期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.82%，金额为520,537,680.59元，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计占比1.18%。

项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
固定收益投资	520,537,680.59	98.82
银行存款和结算备付金合计	6,208,596.03	1.18

债券投资

期末按债券品种分类，金融债券占比98.87%，公允价值为520,537,680.59元，均为政策性金融债。前五名债券投资中，24国开08占比最大，为68.16%。

债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
金融债券	520,537,680.59	98.87
其中：政策性金融债	520,537,680.59	98.87

份额持有人结构：机构主导

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为2户，机构投资者持有506,971,092.98份，占总份额比例100.00%，个人投资者无持有。

持有人结构	持有份额（份）	占总份额比例
机构投资者	506,971,092.98	100.00%
个人投资者	0.00	0.00%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0.00份，占基金总份额比例0.00%。

开放式基金份额变动：保持稳定

报告期内，基金份额总额保持稳定，期初与期末均为506,971,092.98份。

风险提示

单一投资者风险

本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，市场突变时可能引发集中或巨额赎回，导致流动性风险。

市场风险

尽管基金主要投资债券，但利率波动、经济形势变化等仍可能影响债券价格和基金净值。投资者应密切关注宏观经济和政策变化，合理配置资产。

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